Wij willen de benodigde externe financiering zo beperkt mogelijk te houden door primair de beschikbare interne liquiditeiten te gebruiken. Als we aanvullend gebruik moeten maken van externe financiering, dan trekken we deze tegen zo laag mogelijke kosten aan. Daarbij maken zo veel mogelijk gebruik van kortlopende financieringen, omdat de rente voor kortlopende financiering normaliter lager is dan de rente voor langlopende financieringen. De ontwikkeling van de rentetarieven volgen we nauwlettend. Bij het afsluiten van leningen houden we rekening met de, in de uitvoeringsregeling Financiering decentrale overheden vastgestelde, kasgeldlimiet en renterisiconorm.
Leningenportefeuille
Onze leningenportefeuille laat een divers beeld zien. Alle leningen zijn aangetrokken met een vast rentepercentage gedurende de gehele looptijd en luiden uitsluitend in euro’s De huidige portefeuille bestaat per 1 januari 2024 uit 15 leningen voor een totaalbedrag van € 62,2 miljoen.
Het verloop van de huidige leningenportefeuille is als volgt:
Bedragen x € 1.000 | |||||
Jaartal | Boekwaarde | Aflossing | Opname | Rentelast | Gemiddeld rentepercentage |
|---|---|---|---|---|---|
2024 | 62.230.419 | 10.236.876 | 10.000.000 | 1.587.679 | 2,55% |
2025 | 61.993.543 | 5.236.876 | 1.406.289 | 2,27% | |
2026 | 56.756.667 | 2.091.667 | 1.299.475 | 2,29% | |
2027 | 54.665.000 | 2.091.667 | 1.207.146 | 2,21% | |
2028 | 52.573.333 | 11.991.667 | 1.024.805 | 1,95% | |
In 2024 vervalt er een fixe-lening van € 8 miljoen en in 2025 vervalt er een fixe-lening van € 3 miljoen. De overige aflossingen betreffen aflossingen op annuïtaire en lineaire leningen. In 2024 hebben we reeds een nieuwe geldlening opgenomen van € 10 miljoen. Gezien de grote investeringen die gepland staan gaan ervan uit dat wij de fixe-lening van dit jaar gaan herfinancieren en dat wij aanvullend een nieuwe geldlening gaan afsluiten. Deze leningen zijn nog niet in bovenstaand staatje opgenomen.
Renterisiconorm
De renterisiconorm betreft dat deel van de langlopende financieringsbehoefte dat maximaal per jaar aan schuldvernieuwing onderhevig is in de vorm van aflossingen en renteherziening. Het doel van de renterisiconorm is het risico bij herfinanciering te beheersen.
In de wet Financiering decentrale overheden is de renterisiconorm bepaald op 20% van de begrotingsomvang en bedraagt € 37,4 miljoen voor 2025. Het totaal van de aflossingen 2025 bedraagt op basis van de huidige langlopende geldleningen € 5,2 miljoen, waarmee wij ruim binnen de renterisiconorm blijven. Ook de jaren daarna blijven we ruimschoots onder deze norm. Zie hiervoor bovenstaande tabel huidige leningenportefeuille.
Rentevisie
Na ruim 10 jaar van nul en zelfs negatieve rentes besloot de ECB in september 2022 om de rente stapsgewijs plus te trekken met als doel om de hoge inflatie af te remmen. In september 2023 verhoogde de ECB de depositorente naar een recordhoogte van 4,00%. Dat bleef maanden zo, tot 6 juni 2024. Voor het eerst sinds 2019 kondigde de ECB een renteverlaging aan en ging het belangrijkste rentetarief van de ECB weer terug naar 3,75%. Het volgende rentebesluit van de ECB wordt verwacht op 12 september 2024. Analisten verwachten dat de rente dan nog eens per 0,25 procentpunt verlaagd wordt. Verdere dalingen van de ECB rente en spaarrentes in 2024 lijken waarschijnlijk nu de inflatie is afgezwakt. (bron: https://www.raisin.nl/economie/ecb-rentebesluit)
Renteverloop 10 jaar fixe van de BNG van 1 januari 2023 tot 15 juni 2024.
|
|---|
Kasgeldlimiet
De kasgeldlimiet is de limiet voor de toegestane omvang van de netto vlottende schuld (kort geld). Bij overschrijding van deze limiet kan de gemeente door de toezichthouder verplicht worden om een langlopende lening aan te trekken. Daarnaast kan de toezichthouder bepalen dat voor het aantrekken van kortlopende financieringen vooraf toestemming is vereist. Een overschrijding is gedurende maximaal 3 achtereenvolgende kwartalen toegestaan.
In de wet Financiering decentrale overheden is de kasgeldlimiet bepaald op 8,5% van het begrotingstotaal en komt daarmee op € 15,9 miljoen voor 2025. In 2024 bedroeg dit € 14 miljoen. In de jaarrekening rapporteren we over de werkelijke omvang van de netto vlottende schuld (kort geld).
Liquiditeitenplanning
De liquiditeitenplanning laat voor de komende begrotingsperiode het volgende beeld zien.
In bovenstaande liquiditeitenplanning is rekening gehouden met de investeringen die beschikbaar zijn gesteld in de Perspectiefnota 2025. Begin dit jaar hebben wij een langlopende geldlening van € 8.000.000 afgelost. Wij gaan er vanuit dat wij deze nog gaan herfinancieren eind 2024 of begin 2025. Gezien de grote investeringen die op ons af komen de komende jaren hebben wij tevens rekening gehouden met een nieuwe langlopende geldlening van € 10.000.000 in 2025.